Les institutions bancaires et les sociétés de gestion intègrent de plus en plus l'analyse extra-financière dans la sélection des fonds socialement responsables. Il s'agit aussi de répondre aux attentes des épargnants, de plus en plus désireux de donner du sens à leur épargne. Plusieurs règlements sont entrés en vigueur pour mieux encadrer le recours à cette technique qui fait encore face à de nombreux obstacles. Quelques données chiffrées.

Marginal jusqu’au début des années 2000, l’investissement socialement responsable (ISR) consiste à prendre en considération des critères non financiers, tels que l’environnement et le social, dans le processus d’évaluation des investissements. La succession de scandales environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), dont la médiatisation a été largement amplifiée par les réseaux sociaux, a contribué à convertir une partie de ces enjeux en des risques extra-financiers.

L'ISR, Investissement socialement responsable, qui combine performance économique et écologique/sociale, gagne lentement du terrain. Mais il reste encore une terre inconnue pour de nombreux investisseurs et épargnants : en 2020, 67 % des Français ne connaissaient pas ce sigle. Le secteur demeure en construction, preuve en est du grand nombre de labels qui pullulent et ne font, au final, qu'embrouiller l'esprit des consommateurs à la recherche de placements fiables.

La compensation carbone est l'un des leviers les plus activés par les entreprises dans le cadre de leur politique environnementale. En 2020, à l'échelle mondiale, 188 millions de tonnes de CO2 ont ainsi été concernées par un mécanisme de compensation carbone volontaire - dont 11 millions en France -, et ce total devrait plus que doubler pour 2021. Les crédits carbone créés se répercutent ensuite dans deux secteurs principaux, la foresterie et les énergies renouvelables. Mais ce système, qui ne cesse de prendre de l'importance et rassure les consommateurs, cache une réalité bien moins rose.

Les entreprises, administrations publiques et ménages français ont investi 44,7 milliards d'euros en faveur du climat en 2020 selon le think tank I4CE. Ce montant s'affiche en hausse de près de 10 % puisqu'il était à 40,6 milliards en 2019. Cependant, même une telle augmentation reste largement insuffisante pour respecter les objectifs climatiques français. Les investissements devraient grimper de 13 à 15 milliards d'euros par an sur la période 2021-2023, et de 23 à 29 milliards d'euros par en entre 2024 et 2028 pour que la France ait une chance de rattraper son retard.

La banque française La Banque postale a annoncé fin 2021 qu'elle cessait d'investir dans des projets pétroliers et gaziers, et qu'elle en sortirait définitivement d'ici 2030 dans le cadre de ses activités bancaires (l'assurance et la gestion d'actifs ne sont pas concernés). Une annonce qui a détonné dans le milieu, alors que les principaux établissements peinent encore à s'engager aussi fortement. Plusieurs groupes français réduisent leurs participations, sans pour autant en sortir.

La Commission européenne pourrait intégrer le nucléaire et le gaz dans la classification des "investissements bons pour la transition" en 2022, ce qui permettrait à ces énergies de bénéficier d'un soutien public plus conséquent et de normes en leur faveur. La France, adepte du nucléaire, et plusieurs pays de l'Est, dépendants du gaz, ont mené un fort lobbying pour convaincre l'Union européenne de cette décision, malgré l'opposition d'autres pays comme l'Autriche et le Luxembourg, et l'incertitude allemande.

L’assurance-vie reste encore le placement préféré des Français. Pour continuer de séduire les particuliers, les assureurs s’engagent désormais dans la voie de la durabilité, entre accompagnement, conseil et réglementation de la loi Pacte 2020. De son côté, pour éviter le greenwashing et s’assurer de la finalité de son placement, l’épargnant peut gérer librement ses unités de compte ou faire appel à une société de gestion spécialisée dans le cadre d’une gestion pilotée. Détails. Pas de chiffres.

La loi va imposer aux conseillers de tenir compte des attentes de leurs clients en matière de finance durable.

Critères ESG, comment mesurer moins mais mieux. Illusoire, flou et incohérent, le système de notation devrait se résumer à la seule mesure des émissions de carbone.

Pourquoi une entreprise se conformerait-elle à des règles coûteuses si l’incitation est insuffisante ? La plupart des entreprises peuvent tirer profi t d’une image plus verte tout en évitant le coût de la décarbonation, en se contentant de fi xer des objectifs écologiques purement formels. Peu de chiffres. Article extrait de "The Economist".

Pour répondre à l’appétence des Français pour la finance responsable et aux nouvelles réglementations, les établissements bancaires proposent des produits financiers de placement estampillés éthiques et solidaires, et s’engagent davantage dans la protection de l’environnement. Ils n’hésitent pas à inciter les entreprises à opérer leur transformation durable, créatrice de valeur. Mais reste encore un important travail pédagogique pour former les différents acteurs de l’économie, encore frileux sur le sujet. Données chiffrées.