La vie de bohème de Yumeji Takehisa (1884-1934), peintre décadent et romanesque.

Deux anciens collègues professeurs, Aochi et Nakasago, se rencontrent dans une ville du bord de mer. Ils font la connaissance d'une geisha nommée Koine. Six mois plus tard, Aochi, ayant appris que Nakasago s'est marié, lui rend visite et constate que Sono, sa femme ressemble étrangement à Koine.

Ana et Alberto sont plus amoureux que jamais et reviennent aux galeries Velvet après trois mois de vacances loin de tout. Cette fois ils sont bien décidés à lutter pour rester ensemble et faire accepter leur couple. Pourtant le retour à la réalité risque d'être brutal surtout qu'Alberto est toujours officiellement marié à Cristina qui ne compte pas se faire oublier...

Au début de l'ère Showa en 1926, les relations complexes entre le dramaturge Matsuzaki, la très belle Shinako, son client Tamawaki, et Ine, qui prétend être la femme de Tamawaki, mais dont il apprend qu'elle vient de mourir.

Makoto use de son charme pour se faire raccompagner chez elle par des quadragénaires lors de ses sorties nocturnes. Lorsqu'un soir, l'un d'entre eux tente de la ramener de force à son hôtel, l'arrivée de Kiyoshi, un étudiant délinquant, lui permet d'échapper au pire. Désormais attachés l'un à l'autre, Makoto et Kiyoshi entament une relation amoureuse ambiguë et troublée par les excès de violence de ce dernier...

Les galeries Velvet, maison de couture et grand magasin de Madrid, dominent la mode espagnole dans les années 60. A leur tête, Rafael Márquez souhaite que son fils Alberto, de retour d'Angleterre où il a fait ses études, prenne sa succession. Mais Alberto voit les choses bien différemment, qu'il s'agisse de style ou de sa façon de mener sa vie sentimentale...

Cinq ans se sont écoulés depuis la disparition brutale d'Alberto... Pendant ce temps, Ana est devenue la styliste du moment en Europe ! Elle est également la mère d'un petit garçon qu'elle a choisi d'appeler comme son père, Alberto. Après des années de voyage, elle décide de rentrer pour élever son enfant aux Galeries Velvet...